การวิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทโดยแบบจำลองปัจจัยองค์ประกอบร่วม

Abstract

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อต้องการหาแบบจำลองเพื่อนำมาใช้ในการพยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยนเงินสกุลบาทเทียบกับเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐ วิธีการศึกษาคือทำการประมาณแบบจำลององค์ประกอบปัจจัยร่วม (Common Factor Model) และแบบจำลองที่ใช้ตัวแปรปัจจัยพื้นฐานตามแนวคิดทางทฤษฎีเศรษฐศาสตร์มหภาค (Fundamental Macroeconomics Model) ข้อมูลที่นำมาใช้ในการศึกษาเป็นข้อมูลรายเดือนตั้งแต่ปี ค.ศ. 1990 ถึง ค.ศ. 2017 แบบจำลององค์ประกอบปัจจัยร่วม (Common Factor Model) ถูกใช้เพื่อสกัดค่าปัจจัยองค์ประกอบร่วมจากอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศต่างๆจำนวน 18 ประเทศ หลังจากนั้นทำการหานัยทางเศรษฐศาสตร์ของปัจจัยองค์ประกอบร่วมที่ได้ และนำตัวแปรปัจจัยองค์ประกอบร่วมที่สกัดได้มาใช้อธิบายอัตราการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน ผลจากการศึกษาพบว่าการรวมตัวแปรปัจจัยองค์ประกอบร่วมเข้าไปในแบบจำลองพื้นฐานมหภาคช่วยปรับเพิ่มความสามารถในการพยากรณ์อัตราการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินสกุลบาทให้กับแบบจำลองมหภาคดั้งเดิม